Online Broker Test & Vergleich [11/2020]
Ein seriöser Online Broker Test und Online Broker Vergleich ist für die Auswahl des besten Anbieters die wichtigste Informations- und Entscheidungsgrundlage. Testportal360 führt umfassende Online Broker Tests durch und erstellt aktuelle Vergleiche. [Aktualisiert: 11/2020]
Online Broker Test – Die aktuellen Spitzenreiter
Der aktuelle Spitzenreiter des Online Broker Test ist Flatex. Das deutsche Unternehmen Flatex wurde 1999 gegründet und notiert mittlerweile sogar an der Börse. Flatex zählt zu den beliebtesten Online Brokern im deutschsprachigen Raum. Der Online Broker Test hat gezeigt, dass sicher Flatex von der Online Broker Konkurrenz vor allem in den Testkategorien Sparpläne, Sicherheit & Seriosität und Konten abheben konnte. Insgesamt ist Flatex damit eine Empfehlung für Anfänger aber auch fortgeschrittenen Geldanleger.
An der zweiten Stelle des aktuellen Online Broker Rankings befindet der Online Anbieter Armo Broker. Armo Broker ist erst seit 2019 in Deutschland vertreten, verfügt aber über die die Erfahrung und professionelle Technologie von Interactive Brokers. Interactive Brokers ist einer der bekanntesten Online Broker weltweit und vor allem für die Vielfalt an handelbaren Instrumenten und zahlreichen Trading Plattformen bekannt. Dasselbe wurde im Online Broker Test von Armo Broker festgestellt. Armo Broker eignet sich damit vor allem für erfahrene Anleger oder Personen mit höherem Investitionsvolumen.
An der dritten Stelle des Online Broker Test befindet sich der innovative Anbieter Trade Republic. Trade Republic ist das Zugpferd der deutschen Fintech-Szene und setzt in Deutschland und Österreich neue Akzente im Online Broker Geschäft. Der Hauptfokus von Trade Republic liegt auf dem provisionsfreien Börsenhandel von Aktien und ETFs per intuitiver Trading App. Aufgrund dieser Eigenschaften wird Trade Republic oft verglichen mit dem US-Online Broker Robinhood, welcher in Deutschland aktuell nicht vertreten ist. Geeignet ist Trade Republic definitiv auch für Anfänger im Wertpapierhandel.
Generell sollte man aber bei der Suche des besten Online Brokers folgende Fragen vorab klären:
- Welche Wertpapiere möchte ich hauptsächlich handeln?
- Sind langfristige Sparpläne auf Basis von ETFs, Aktien oder Fonds wichtig?
- Über welche Applikation möchte ich den Online Broker hauptsächlich nutzen?
Wie funktioniert ein Online Broker?
Ein Online Broker ist ein Akteur, der für seine Kunden Wertpapieraufträge an den Börsen oder mit anderen Marktteilnehmern durchführt. Kurz: Ein Online Broker tätigt für Kunden die gewünschten Wertpapiergeschäfte und sorgt für die ordnungsgemäße Verwahrung und Verrechnung. Er ist also reiner Dienstleister und erhebt dafür auch meist eine Gebühr.
Allerdings sind Online Broker Depots gegenüber Depots bei traditionellen Banken vor allem auf Kosteneffizienz und Technologie bedacht. So geht der aktuelle Trend der Online Broker Branche in die Richtung, dass gar keine Depotgebühren mehr verrechnet werden, sondern nur mehr Transaktionsgebühren und/oder Fremdgebühren. Transaktionsgebühren sind vom Broker selbst bestimmt und daher eine wichtige Einkommensquelle des Dienstleisters. Fremdgebühren hingegen sind vom Broker unabhängig und werden von den jeweiligen Börsen verrechnet.
Um auch die Fremdgebühren zu vermeiden fokussieren sich immer mehr Online Broker auf den außerbörslichen Handel. Dabei führt der Online Broker das gewünschte Wertpapiergeschäft nicht an der Börse, sondern direkt mit einem Marktteilnehmer durch.
Diese Marktteilnehmer können beispielsweise Banken oder andere Wertpapier-Broker sein. Damit entfallen die Fremdkosten, wodurch gewissen Online Broker deren Dienstleistung vollkommen kostenlos für deren Kunden anbieten können. Geld verdient der Broker dann durch Provisionen von deren außerbörslichen Handelspartnern.
Diese günstigen Konditionen bedeuten aber auch, dass Online Broker auf das Massengeschäft und eine möglichst selbsterklärende sowie ausgereifte Technologie großen Wert legen. Denn je weniger Mitarbeiter der Online Broker zahlen muss, desto günstigere Konditionen kann er anbieten und desto wettbewerbsfähiger wird er.
Ganz entscheidend für die Funktionsweise eines Online Brokers ist, dass Sie ein Kunde des Online Brokers sind und nicht der Gegenpart (wie beispielsweise bei CFD Broker). Somit sind Interessenskonflikte zwischen Kunden und ihren Online Brokern ausgeschlossen, wodurch die Seriosität dieser Anbieter generell sehr hoch ist.
Was passiert, wenn ein Online Broker pleite geht?
Wenn ein Online Broker in die Insolvenz schlittert, ist das investierte Geld der Kunden generell nicht gefährdet. Anders als beim CFD Handel ist man beim Kauf eines tatsächlich am Eigenkapital (Aktien) oder Fremdkapital (Anleihen) des Unternehmens beteiligt und somit unabhängig vom Online Broker.
Der Online Broker tätigt als Dienstleister lediglich das gewünschte Geschäft, Eigentümer des Wertpapiers ist allerdings der Auftraggeber (Kunde) selbst. Das bedeutet aber auch, dass das investierte Geld im Falle einer Insolvenz des börsennotierten Unternehmens potenziell weg ist. Kurzum: Anleger sind abhängig von der Profitabilität des investierten Wertpapiers, nicht aber vom Online Broker.
Folgendes Beispiel soll dies verdeutlichen:
Wenn Sie Tesla Aktien kaufen möchten, können Sie dies über den Online Broker machen. Er tätigt für Sie den gewünschten Aktienkauf an der Börse oder außerbörslich. Danach verrechnet bzw. verwahrt er für Sie die Tesla Aktie im eröffneten Wertpapierdepot. Sie sind damit Eigentümer von Tesla Aktien und damit am Eigenkapital von Tesla beteiligt.
Wenn nun der Online Broker pleite geht, sind Sie trotzdem noch am Eigenkapital von Tesla beteiligt. Sie können also die Tesla Aktie zu einem anderen Broker verschieben und erfahren keinen Verlust durch die Pleite des Online Brokers. Wenn aber Tesla in die Insolvenz schlittert, so sinkt der Wert der Tesla Aktie auf 0, wodurch ihr investiertes Geld nichts mehr wert ist.
Anders sieht die Situation am Cash-Konto des Online Brokers aus. Diese sind für Privatpersonen gemäß Einlagensicherung bis zu einer Höhe 100.000 Euro gesichert. Beträge über 100.000 Euro sind im Falle einer Pleite des Online Brokers schon gefährdet.
Im Online Broker Test wird ein Schwerpunkt auf die Überprüfung der Sicherheit und Seriosität des Online Brokers gelegt. Denn selbst wenn das über den ausgewählten Online Broker angelegte Geld im Falle eines Konkurses sicher ist gilt es solch eine Situation zu vermeiden.
Weitere Informationen zu dieser Thematik werden im Ratgeber Artikel „Investieren lernen“ kostenlos bereitgestellt.
Wie finde ich den besten Online Broker?
Testportal360 hat als oberstes Ziel, Anbieter unterschiedlicher Kategorien umfassend zu testen und die Resultate den Lesern bereitzustellen. Generell ist es zeitaufwändig und komplex, den richtigen Online Broker Anbieter auf eigene Faust zu finden. Wenn man also die Recherche mit den Websites der verschiedenen Online Broker Anbieter beginnt werden schnell folgende Probleme auftreten:
- In der Außenwirkung scheint fast jeder Online Broker Anbieter exzellent zu sein
- Die wirklich wichtigen Informationen sind auf den Websites nicht sofort erkennbar
- Die Informationen auf den Websites sind so veröffentlicht, dass sie mit jenen anderer Anbieter nur sehr schwer verglichen werden können.
- Man neigt dazu, den Marketingkünsten des jeweiligen Anbieters unterlegen zu sein und somit eine überschnelle Entscheidung zu treffen.
Um tatsächlich den besten Online Broker zu finden ist demnach stundenlange Recherche und Fachwissen fast zwingend notwendig. Doch keine Sorge, in diesem Online Broker Test und Vergleich übernimmt das Expertenteam von Testportal360 die komplexe Recherche/Prüfung und stellt die Resultate unfiltriert und kostenlos zur Verfügung. Dabei werden auch kleingedruckte oder versteckte Details aufgedeckt.
Generell sollte man aber bei der Suche des besten Online Brokers folgende Fragen vorab klären:
- Welche Wertpapiere möchte ich hauptsächlich handeln?
- Sind langfristige Sparpläne auf Basis von ETFs, Aktien oder Fonds wichtig?
- Über welche Applikation möchte ich den Online Broker hauptsächlich nutzen?
Die Kriterien des Online Broker Test und Vergleich
Gemäß den wissenschaftlichen Kernansprüchen der Reliabilität, Validität und Objektivität hat Testportal360 gemeinsam mit dem Wissenschaftler & Finanzexperten Dr. David Striegl ein quantitatives Online Broker Testverfahren entwickelt. Dieses soll dazu beitragen, dass Interessenten einen seriösen Vergleich der verschiedenen Online Broker bereitgestellt werden kann. Hauptziel des Online Broker Tests ist es demnach, den Lesern eine fundierte Grundlage für ihren Entscheidungsprozess zu geben.
Der Hauptfokus des Tests liegt auf quantifizierbaren Kriterien, die nicht den subjektiven Wahrnehmungen des Bewerters unterlegen sind. Folgende Kategorien wurden im Online Broker Test unter die Lupe genommen, ausgewertet und verglichen:
Sparpläne: Welche Sparplan-Möglichkeiten und Kostenstruktur bietet der Online Broker an?
Ein sehr wichtiger Punkt in der heutigen Online Broker Welt sind Sparpläne. Mittels Sparpläne wird es den Kunden ermöglicht, in regelmäßigen Abständen automatisch einen gewünschten Betrag in Aktien, Fonds oder ETFs zu investieren.
Im Online Broker Test wird demnach folgendes geprüft:
- Werden sparplanfähige Aktien, ETFs und Fonds angeboten?
- Wenn ja, wie viele werden in der jeweiligen Kategorie angeboten?
- Wie viele gebührenfreie Sparplan Instrumente werden je Kategorie angeboten?
- Wie hoch ist der jeweilige Mindestbetrag je Ausführung bei einer Sparplan-Investition.
Dabei wird sowohl die Anzahl an möglichen Sparplan-Produkten ermittelt als auch ein relativer Vergleich zwischen den verschiedenen Anbietern mittels quantitativem Vergleichsalgorithmus durchgeführt.
Instrumente: Welche Instrumente können über den Online Broker gehandelt werden?
In dieser Kategorie wird getestet, welche Instrumente die jeweiligen Online Broker anbieten. Ganz egal ob es sich um Sparpläne oder Einmalanlagen handelt. Speziell wird die Handelbarkeit folgender Typen recherchiert:
- Aktien
- ETFs
- Zertifikate
- ETCs
- CFDs/Forex
- Kryptowährungen
- Termingeschäfte (Optionen/Futures)
Maßgeblich ist in dieser Kategorie nicht die Anzahl an handelbaren Produkten, sondern die Frage, ob sie im Leistungsangebot des Anbieters sind oder nicht. Natürlich gilt hier: Je mehr verschiedene Instrumente der Online Broker im Angebot hat, desto besser ist die Bewertung.
Zudem wird in dieser Kategorie abgefragt, ob der außerbörsliche Handel beim Online Broker möglich ist oder nicht. Tendenziell gilt hier, dass außerbörsliche Transaktionen kostengünstiger sind, da bei dieser Art der Transaktion keine Börsengebühr (=Fremdkosten und somit unabhängig vom Online Broker) anfällt.
Handelsgebühren im börslichen Handel: Sind die Konditionen des Online Brokers attraktiv?
In dieser Testkategorie werden die Konditionen für den klassischen Wertpapierhandel (ohne Sparplan) ermittelt. Dazu zählen die Gebühren/Provisionen für den Handel an Wertpapierbörsen (Xetra, USA, Österreich, Belgien, Frankreich, Italien, Niederlande, Portugal, Schweiz).
Ein weiterer Aspekt in dieser Kategorie des Online Broker Tests ist, wie die Online Broker im Falle des börslichen Wertpapierhandel mit Fremdgebühren umgehen. Denn wie die Online Broker Testresultate zeigen, verrechnet der Anbieter entweder die gesamten Fremdkosten weiter oder aber er verrechnet eine fixe Fremdkostenpauschale.
Zudem gibt es auch Anbieter, die die Fremdkosten für die Kunden gänzlich übernehmen. Demnach wird getestet, wie hoch die verrechneten Fremdkosten bei einer 1.000 Euro Transaktion an den Börsen Xetra (Deutschland) und Österreich sind. Natürlich gilt hier: Je niedriger desto höher die Attraktivität des Online Brokers.
Administrative Gebühren: Wie verdient der Online Broker sein Geld?
Ein wesentlicher Bestandteil im Online Broker Test ist die Kategorie „Administrative Gebühren“. Dazu zählen folgende Komponenten:
- Depotführung
- Kosten bei Depotübertrag
- Gebühren für das Verrechnungskonto
- Gebühren für Überweisungen von und auf Referenzkonto
- Kosten für Depot- und Kontoauszug
- Kosten für Jahressteuerbescheinigung
- Kosten für Ausschüttungen/Thesaurierungen
- Kosten für Dividendenzahlungen bei Aktien
Viele Online Broker bieten ihre Dienstleistungen für sehr geringe Kosten an. Teilweise werden sie sogar ohne jegliche Kosten angeboten. In dieser Testkategorie wird demnach geprüft, ob Kosten für die jeweilige Tätigkeit verrechnet werden oder nicht. Natürlich ist das Testergebnis des Online Brokers umso besser, je weniger administrativen Gebühren anfallen.
Sicherheit und Seriosität: Kann ich dem Online Broker vertrauen?
Vertrauen und Seriosität ist in der gesamten Finanzbranche ein zentrales Thema. Schließlich geht es um Kundengelder. Daher nimmt diese Kategorie bei der Bewertung von Online Brokers eine wichtige Rolle ein. Folgende Faktoren werden im Online Broker Test geprüft:
- Unterliegt das eingezahlte Geld der Einlagensicherung?
- Ist eine direkte oder indirekte Banklizenz vorhanden?
- Ist der Hauptsitz des Online Brokers in der europäischen Union?
- Ist der Online Broker schon länger als 10 Jahre am Markt?
- Verwendet der Anbieter sichere SSL Verbindungen?
- Ist der Online Broker an einer Börse gelistet?
- Findet eine Regulierung in der europäischen Union statt?
Generell können die meisten dieser Fragen bereits im Vorhinein mit Ja beantwortet werden. Denn schließlich dürfen Dienstleister im Wertpapiergeschäft nur dann tätig sein, wenn sie entsprechende Richtlinien erfüllen. Und Online Broker sind schließlich Dienstleister im Wertpapiergeschäft.
Das Testergebnis ist umso besser, je mehr dieser Fragen mit Ja beantwortet werden.
Plattform: Welche Applikationen bietet der Online Broker an?
Bevor eine Entscheidung für einen Online Broker getroffen wird, sollte vorab geklärt werden, ob die bevorzugte Handels-Applikation angeboten wird oder nicht. Vor allem in den letzten Jahren sind mobile Trading Apps nicht mehr vom Angebot der Online Broker wegzudenken. Dennoch gibt es einige Anbieter, deren Apps gerade im Aufbau sind oder die Mobile Apps kategorisch ablehnen. Ob dies beim bevorzugten Anbieter der Fall ist wird in dieser Testkategorie geprüft. Konkret werden folgende Applikationen abgefragt:
- Ist der Online Handel möglich?
- Gibt es eine Handy App?
- Gibt es eine Desktop Version oder spezielle Softwaresysteme?
- Gibt es eine iPad/Tablet App?
Auch hier gilt: Je mehr Möglichkeiten zum Wertpapierhandel angeboten werden, desto besser ist das Ergebnis im Online Broker Test.
Service & Features: Steht der Kundenservice hoch im Kurs oder nicht?
Gerade für Einsteiger im Wertpapiergeschäft ist diese Online Broker Testkategorie besonders wichtig. Denn oft entstehen Fragen hinsichtlich Steuern oder angebotenen Features des Anbieters. Darum wird in dieser Testkategorie Augenmerk auf folgende Eigenschaften gelegt:
- Gibt es eine Telefonhotline?
- Gibt es einen deutschsprachigen Support?
- Werden FAQs auf der Website angeboten?
- Werden Schulungen und Seminare angeboten?
- Bietet der Online Broker auch Jahressteuerbescheinigungen an?
- Sind Leerverkäufe möglich?
- Werden Realtime-Kurse angeboten?
- Ist der Handel mit Teilaktien möglich?
- Werden Funktionen für die technische Analyse von Wertpapieren angeboten?
- Welche Orderarten sind verfügbar?
Je mehr Fragen mit Ja beantwortet werden können, desto besser ist das Ergebnis des Online Broker Tests.
Konten und Anmeldung: Welche Arten von Depots können eröffnet werden?
Bei erwachsenen Privatpersonen wird üblicherweise ein Standard-Wertpapierdepot eröffnet. Dieses soll naturgemäß von allen Online Brokern angeboten werden. Doch bei anderen Arten von Depots unterscheidet sich das Angebot der Online Broker doch sehr stark.
Daher wird im Online Broker Test abgefragt, ob der Anbieter die folgenden Depotarten anbietet:
- Musterdepots
- Demoversionen
- Junior Depots
- Firmendepots
- Gemeinschaftsdepots
Je nach Absicht des Kunden kann diese Kategorie also bereits einen Ausschlussgrund für einen Online Broker identifizieren. Darüber hinaus wird überprüft, ob die Anmeldung mittels Video-ident-Verfahren unkompliziert durchgeführt werden kann oder nicht. Zudem wird abgefragt, ob für die Eröffnung eines Standardkontos beim Online Broker eine Mindesteinzahlung notwendig ist oder nicht.
Ein wichtiges Testkriterium befindet sich ebenfalls in dieser Kategorie: der potenzielle Negativzinssatz für das Verrechnungskonto. Viele Interessenten wissen sicherlich, dass die Leitzinsen aufgrund der Notenbankmaßnahmen mittlerweile im negativen Bereich sind. Bei Privatanlegern wurden diese negative Zinsbelastung zumeist noch nicht weiterverrechnet.
Das heißt, die Verzinsung am Bankkonto ist erfreulicherweise nicht negativ sondern 0. Einige Online Broker verrechnen den negativen Zinssatz aber schon an deren Kunden weiter. Aktuell sind dies etwa -0,5% im Jahr. Insofern ist es sehr wichtig zu wissen, ob der Online Broker einen Zins vom Verrechnungskonto abzieht oder nicht.
Online Broker oder Hausbank?
Online Broker werden im deutschsprachigen Raum immer beliebter. Auch diverse Medien berichten vermehrt über die zahlreichen Vorteile der Online Broker. Testportal360 hat im Zuge des Online Depot Tests recherchiert und konnte folgende Vorteile eines Online Wertpapierdepots im Vergleich zu einem Depot bei der Hausbank identifizieren:
- Geringere Kosten
- Stärkerer Fokus
- Agileres Arbeiten
Abheben können sich Online Broker hauptsächlich durch die geringere Kostenbelastung für den Kunden, ganz egal ob es sich um Depotgebühren oder Order-Provisionen handelt. Wie auch in anderen Branchen lässt sich dies auf die Kosteneffizienz von Online-Geschäftsmodellen zurückführen.
Während herkömmliche Banken hohe Ausgaben für Personal, Gebäude, Wartung sowie Betreuung und Beratung von Kunden im Wertpapierbereich zu tragen haben, fallen diese bei Online Depot Anbietern fast gänzlich weg. Dadurch wird es ermöglicht, dass die Kosten von Online Brokern im Vergleich zum Depot bei der Hausbank meist wesentlich geringer sind.
Ein weiterer Vorteil ist der starke Fokus. Während sich Hausbanken neben dem Wertpapiergeschäft auch auf das Kreditgeschäft und Zahlungsgeschäft konzentrieren, fokussieren sich die meisten Online Broker ausschließlich auf das Depotgeschäft.
Auch hier lässt sich eine Analogie zu anderen Branchen herstellen: Die Menschen tendieren vermehrt dazu, sich für jeden spezifischen Bereich einen besonders guten Anbieter zu suchen. Der Trend geht daher weg vom Generalisten hin zum Spezialisten. Somit sollten sich auch in Zukunft Anbieter mit starkem Fokus sehr gut entwickeln.
Häufig entstehen moderne Online Broker aus der Start-Up-Szene. Start-Ups haben oft den Vorteil, dass sie sehr innovativ denken und sich schnell an veränderte Bedingungen anpassen können.
Hier kann ein Vergleich mit der Schifffahrt gemacht werden: Während traditionelle Banken aufgrund der trägen Unternehmensstruktur oft als Tankerschiff agieren müssen, können schlanke Start-Ups mit Schnellbooten verglichen werden. Die heutigen Erfolgskomponenten Agilität und Innovation sind daher eindeutig auf der Seite der Online Broker.
Im Online Depot Test hat sich außerdem gezeigt, dass die Technologie-Komponente bei Online Brokern wesentlich stärker im Fokus steht als bei herkömmlichen Bankdepots.
Online Broker Tipp